Probabilidades de Queda Aumentam em Plataformas de Previsão

Para começar, os chamados mercados preditivos, onde usuários apostam em resultados futuros, estão enviando sinais preocupantes. Conforme dados da plataforma Polymarket, há uma probabilidade de 82% de que o Bitcoin feche o ano abaixo da marca de US$ 65 mil. Inicialmente, esse valor representa uma queda de aproximadamente 13% em relação à cotação atual, que ronda os US$ 73,2 mil. Entretanto, algumas apostas são ainda mais pessimistas, indicando cerca de 60% de chance de a moeda digital cair para menos de US$ 55 mil.

Probabilidades no Polymarket (Fevereiro): 72% de chance de BTC abaixo de US$ 70.000 até 1º de março.

Fonte: Polymarket

Fatores que Impulsionam o Pessimismo no Mercado

Além disso, uma série de elementos conjunturais contribui para essa visão. O setor sofreu um baque significativo em outubro, com uma queda repentina que liquidou posições alavancadas no valor de bilhões de dólares. “Esses mercados em queda costumam ser muito brutais para quem usa alavancagem”, comentou Dan Morehead, da Pantera Capital. Portanto, a destruição de capital foi intensa, e a recuperação do interesse dos investidores afetados tende a ser um processo lento.

  • Esgotamento de Fluxo em ETFs: Os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin, que foram um grande motor de alta em 2023, registraram saídas líquidas de quase US$ 4 bilhões nos últimos três meses.
  • Falta de Nova Demanda Institucional: Analistas do Citi destacam uma “desaceleração notável” nos fluxos, que eram uma fonte crucial de capital novo para o setor.
  • Perda da Narrativa de “Porto Seguro”: A recente correlação com movimentos de risco e sua incapacidade de atuar como hedge em momentos de turbulência desapontaram muitos holders.

Contraste Entre Previsões e a Realidade do Mercado

No entanto, existe um forte contraste entre o sentimento captado pelos mercados preditivos e as projeções otimistas de algumas instituições financeiras. Enquanto a sabedoria das multidões no Polymarket aponta para queda, bancos como Standard Chartered e a corretora Bernstein mantêm projeções de que o Bitcoin pode atingir US$ 150 mil até o final do ano. Da mesma forma, essa divergência reflete a extrema incerteza e volatilidade que ainda definem o universo das criptomoedas.

“Basicamente, isso reflete o sentimento baixista nos mercados neste momento”, disse Ilan Solot, da Marex.

Ilan Solot, Estrategista da Marex

Panorama Atual e Perspectivas Futuras

Consequentemente, o valor total de mercado do setor cripto encolheu consideravelmente, saindo de mais de US$ 4 trilhões em outubro para cerca de US$ 2,5 trilhões atualmente. Apesar disso, é crucial lembrar que o histórico do Bitcoin é marcado por ciclos intensos de alta e correção. Portanto, embora o curto prazo pareça desafiador, os fundamentos de longo prazo da tecnologia blockchain seguem intactos. Em resumo, o momento exige cautela dos investidores, análise cuidadosa dos fundamentos e uma gestão de risco ainda mais rigorosa.