A Nova “Lei da Selva” Geopolítica

Para começar, analistas destacam uma transição para um período onde o poder bruto frequentemente supera acordos e regras estabelecidas. Inicialmente, grandes potências se veem enredadas em um persistente dilema, onde precisam escalar conflitos em diversas frentes ou arriscar parecerem fracas. Esta dinâmica, que abrange comércio, tecnologia e até tensões militares, eleva significativamente o risco de conflitos. Portanto, a previsibilidade do sistema internacional diminui, aumentando a incerteza para mercados e investidores.

Contexto Macro: Transição de uma ordem baseada em regras para uma disputa aberta por poder.

A Resposta Monetária aos Desafios Internos

Da mesma forma, essas pressões externas frequentemente colidem com fragilidades domésticas. Quando economias enfrentam dificuldades e a desigualdade social aumenta, os governos tendem a respostas previsíveis. Entretanto, em vez de default explícito, uma rota comum é a desvalorização da moeda através da expansão da oferta monetária. Este movimento, essencialmente, transfere riqueza e dilui o poder de compra dos ativos denominados naquela moeda.

• Expansão Monetária: Aumento da oferta de dinheiro para financiar gastos.
• Desvalorização: Redução do valor real da moeda e dos ativos nela lastreados.
• Busca por Alternativas: Investidores migram para ativos percebidos como imunes a essas políticas.

O Crescimento da Oferta Monetária Global

Além disso, os dados mostram uma trajetória expansionista clara e de longo prazo. A oferta monetária global ampla, uma medida que inclui várias formas de dinheiro, cresceu de forma exponencial nas últimas décadas. Este crescimento contínuo alimenta a narrativa de que a preservação de capital requer sair do sistema monetário tradicional. Portanto, a busca por ativos com oferta limitada ou predefinida se torna uma estratégia lógica para muitos.

“A próxima onda de valorização para ativos escassos está se formando, impulsionada pelo contexto macroeconômico.”

Observação de analista de mercado

A Tese do “Dinheiro Neutro” em Ascensão

Por outro lado, as ferramentas geopolíticas modernas, como sanções e congelamento de ativos, evidenciam outro risco do sistema tradicional: a dependência de infraestruturas controladas por Estados. Isso recoloca em evidência a proposta de valor de sistemas financeiros e ativos apolíticos e sem fronteiras. A tese é que, em um mundo fragmentado, a demanda por instrumentos de valor que possam ser mantidos e transferidos fora desses canais controlados tende a aumentar.

Características dos Ativos em Destaque

1. Escassez Verificável: Oferta limitada e previsível, como o ouro ou criptomoedas com teto definido.
2. Neutralidade: Não estão vinculados a políticas ou jurisdições de um país específico.
3. Resistência à Censura: Capacidade de serem guardados e transferidos sem permissão de intermediários.

Um Ambiente Estruturalmente Favorável

Em resumo, a convergência entre fragmentação geopolítica e dominância fiscal – quando as necessidades de financiamento do governo ditam a política monetária – cria um cenário considerado por alguns analistas como o mais propício em décadas para ativos escassos. No entanto, é crucial entender que esta é uma narrativa macro entre várias. O desempenho de qualquer ativo permanece sensível a fatores como regulação, liquidez de mercado e apetite global por risco. A principal contribuição deste cenário é oferecer um argumento estrutural claro para a diversificação com ativos considerados fora do sistema monetário tradicional.